Initialement publié en mai 2023, cet article a fait l’objet d’une mise à jour en avril 2024.
Si les sommets sans précédent de 2020 et de 2021 sont chose du passé, l’année 2024 recèle tout de même de belles occasions de F&A pour les entreprises du secteur des technologies.
La vôtre est-elle à étudier ses options de sortie? Voici huit conseils à suivre pour mettre toutes les chances de votre côté :
1. Assurez-vous d’abord que tout est en ordre
Avant même de songer à parler de « sortie » à qui que ce soit, veillez à bien orchestrer le tout. Consacrez le temps et les efforts qu’il faut pour que vos documents d’entreprise soient clairs, que toutes les actions existantes et promises soient comptabilisées, que les bonnes informations figurent au tableau de la structure du capital, et que vos ententes commerciales soient accessibles (et signées!).
En gardant de l’ordre dans vos documents d’entreprise, vous attirerez des acheteurs potentiels (et même des conseillers) et leur inspirerez confiance.
2. Formez l’équipe qui s’occupera de la transaction
Déterminez qui vous aimeriez voir jouer un rôle déterminant dans l’opération. Des juristes et des conseillers externes pourront vous épauler dans votre sortie, mais les membres de votre équipe feront également une bonne partie du travail.
Sachez qui garantira votre succès et établissez sans tarder un régime de rémunération pour cette opération particulière qui tiendra compte de tout le travail supplémentaire qu’effectueront ces personnes afin de faciliter votre sortie.
3. Entretenez un dialogue clair et honnête avec les investisseurs
Énoncez vos objectifs et votre plan de sortie sans ambiguïté à vos investisseurs externes.
Voyez également à ce que tous les investisseurs concernés comprennent et acceptent ce plan. Une opération peut vite tomber à l’eau si un investisseur clé s’y oppose.
4. Mettez-vous dans la peau d’un acheteur potentiel
Tentez de dresser le profil de l’acheteur potentiel. Adopter une autre perspective pourrait vous aider à comprendre quels critères serviront à évaluer votre entreprise et les risques qui y sont rattachés ainsi qu’à comprendre les objectifs escomptés.
Vous serez ainsi à même de vous préparer optimalement afin de favoriser une bonne évaluation de votre entreprise et de lui donner un avantage concurrentiel.
5. Investissez dans un système de comptabilité de qualité
Votre système de comptabilité doit être suffisamment solide et agile pour vous fournir les renseignements les plus actuels en tout temps.
Ainsi, vous pourrez faire montre de la santé financière de votre entreprise et produire des mises à jour en temps réel à l’appui de vos prévisions; la précision de vos estimations en ce qui concerne le prix de vente réduira le risque de conflits, de doutes de dernière minute et de modifications dans l’évaluation finale.
6. Bâtissez une solide équipe de direction
Une fois que vous avez décidé de vous retirer, il est crucial que vous commenciez à investir dans votre équipe de direction. Votre but devrait être de transmettre toutes vos connaissances et toute votre expertise aux membres de votre personnel de direction qui resteront à bord.
Montrez aux acheteurs que votre entreprise peut fonctionner de manière efficace et efficiente sans vous; cela leur prouvera sa valeur et son potentiel de croissance.
7. Fixez des attentes réalistes
Avant toute chose, il est important que vous établissiez des objectifs atteignables, notamment pour ce qui touche l’échéancier, le prix et les étapes de l’opération.
Lorsqu’un obstacle survient, il est parfois difficile de trouver une solution si un acheteur est impatient ou s’attend à des résultats utopiques.
8. Déterminez ce qui rend votre entreprise attrayante
Certaines entreprises sont intéressantes pour les acheteurs parce qu’elles offrent une technologie révolutionnaire (bien que leurs revenus puissent être modestes ou inexistants). D’autres sont rendues attrayantes par leurs revenus récurrents et leurs marges solides. D’autres encore jouissent d’une relation établie avec un important client qui fait l’envie de leurs concurrents. Pour comprendre ce que vous avez à offrir à un acheteur et déterminer comment canaliser vos conseillers et votre processus de vente de façon à mettre de l’avant votre avantage concurrentiel, il vous faudra faire preuve d’introspection et accepter que votre entreprise ne plaira pas à tous les goûts.
Concentrez-vous sur ce qu’elle est réellement et non pas sur ce qu’elle aurait pu être.
N’hésitez pas à communiquer avec l’une des personnes ci-dessous pour découvrir comment réussir votre sortie.
