Les Compagnies Loblaw Limitée mène à bien l'acquisition de Shoppers Drug Mart Corporation au coût de 12,4 G$ CA

Date de clôture: 3/28/2014

Valeur: 12,4 G$ CA

Le 28 mars 2014, Les Compagnies Loblaw Limitée (« Loblaw ») a mené à bien l’acquisition de Shoppers Drug Mart Corporation (« Shoppers », ou « Pharmaprix » au Québec) moyennant 12,4 G$ en espèces et en actions, réunissant ainsi deux marques canadiennes iconiques et mettant à profit les atouts complémentaires du plus grand détaillant en alimentation et du premier détaillant en produits pharmaceutiques et de beauté en importance de la nation. La transaction, qui porte sur la plus grande acquisition d’un détaillant canadien de l’histoire, transforme immédiatement le paysage du commerce de détail canadien. Les consommateurs auront ainsi plus de choix et de commodité et en auront plus pour leur argent en profitant du plus grand réseau de magasins au détail au concept inégalé au Canada, ce qui comprend l’empreinte importante et croissante de Shoppers dans le secteur des petits magasins urbains.

L’acquisition fait en sorte que Loblaw et Shoppers peuvent rejoindre un plus grand nombre de Canadiens grâce à plus de 2 300 magasins (en propriété propre, sous franchise et appartenant à une société affiliée) et à près de 1 800 pharmacies totalisant 65 millions de pieds carrés d’espace de vente.

Sur une base pro forma en 2013, la société issue du regroupement a dégagé un bénéfice d’exploitation supérieur à 43 G$ et un résultat avant intérêts, impôts et amortissements de 3 G$. Le regroupement des sociétés devrait se traduire par des synergies de coûts de 300 M$ étalées de manière égale sur les trois prochaines années. Les synergies réalisées au cours de la première année devraient découler du coût des marchandises vendues et de l’efficience des achats de marchandises non destinées à la revente. Les synergies prévues ne sont tributaires d’aucune fermeture de magasin.

« Il s’agit d’une transaction historique qui permettra au plus grand réseau de magasins d’alimentation du Canada de se positionner de manière à mieux faire face à la concurrence des nouveaux participants sur le marché et des joueurs existants au sud de la frontière », explique Rob Russell, président national du groupe Concurrence et examen des investissements étrangers de Borden Ladner Gervais S.E.N.C.R.L., S.R.L. « En même temps, cette transaction modifie la donne pour le secteur du commerce de détail dans son ensemble. »

BLG a représenté Loblaw en ce qui a trait aux questions de concurrence; son équipe était constituée de Rob Russell, Denes Rothschild, Zirjan Derwa, Neil Morgan et Jonathan Asselstine.