Clôture: 2015-10-30

Valeur: Voir ci-dessous

Le 30 octobre 2015, Northern Property Real Estate Investment Trust (NPR) a mené à terme des transactions portant sur l'acquisition de la totalité des actifs et des biens de True North Apartment REIT (True North) ainsi que d'un portefeuille d'actifs immobiliers multi-familiaux auprès de sociétés membres du groupe de Starlight Investments Ltd., de même qu'auprès de coentreprises établies entre des sociétés membres du groupe de l'Office d'investissement des régimes de pensions du secteur public et des sociétés membres de Starlight. Ces transactions représentent ensemble la plus importante acquisition d'immeubles à logements collectifs au Canada.

NPR a acquis la totalité de l'actif et des biens de True North au moyen d'un plan d'arrangement approuvé par le tribunal. À titre de contrepartie, les porteurs de parts de True North ont reçu 0,3908 part de fiducie de NPR pour chaque part de fiducie de True North qu'ils détenaient, et les porteurs des parts de société en commandite de catégorie B de True North ont reçu 0,3908 part de société en commandite de catégorie B de NPR en échange de chaque part de société en commandite de catégorie B de True North qu'ils détenaient.

De plus, NPR a acquis 33 immeubles à appartements auprès de Starlight et d'une coentreprise liant des sociétés membres du groupe de cette dernière et de PSP Investments. NPR a réglé le prix d'achat global de 535,1 M$ au moyen d'un paiement au comptant, de la prise en charge d'une dette et de l'émission de parts de fiducie de NPR et de parts de société en commandite de catégorie B de NPR, qui, du point de vue économique, équivalent aux parts de fiducie de NPR et sont échangeables contre celles-ci. La valeur de la nouvelle entité issue du regroupement s'élève à environ 3 G$.

Relativement à la clôture des opérations, deux banques canadiennes ont consenti à NPR une facilité de crédit à terme non renouvelable, garantie, de premier rang d'un montant de 325 M$ pour financer l'acquisition du portefeuille privé, ainsi qu'un crédit-relais non renouvelable, garanti, de premier rang d'un montant de 25 M$ afin qu'elle dispose de plus de liquidités.

À la clôture des opérations, Northern Property a changé sa dénomination pour Northview Apartment Real Estate Investment Trust (Northview). Vers le 4 novembre 2015, les titres de Northview devaient commencer à se négocier à la TSX sous le symbole NVU.UN.

Établie à Calgary (Alberta), Northview est une société qui investit dans des immeubles à logements collectifs et offre un vaste éventail de logements à louer partout au Canada.

BLG représentait NPR; son équipe, que dirigeait Fred R. Pletcher, comprenait Graeme Martindale, Louise Lee, Stephen Robertson, Andrew Bunston, Julie Bogle, Andrew McLean et Colin Cameron-Vendrig (Valeurs mobilières et Droit des sociétés), Murray Shopiro, Catherine Guertin, Evelyn Goldfarb, Line Abecassis, Nathalie Duceppe et Tamila Ivanov (Immobilier), Alan Sless, Vincent Frenette, Martha Martindale, Christian Lazarre et Ryan Laity (Services financiers), Subrata Bhattacharjee et Denes Rothschild (Concurrence), David Madsen (Litige), Janet Kasun et Joseph Takhmizdijian (Droit fiscal), ainsi que Naomi Calla (Droit du travail et de l'emploi).