Corus Entertainment s'apprête à mettre la main sur Shaw Media dans le cadre d'une acquisition de transformation

Date : 2016-01-13

Valeur : 2,65 G$ CA

Le 13 janvier 2016, Corus Entertainment Inc. a conclu une entente visant l'acquisition intégrale de Shaw Media Inc. auprès de Shaw Communications Inc. (SCI) moyennant 2,65 G$ CA devant être réglés en espèces et en actions de catégorie B de Corus. À l'issue de la transaction, Corus sera propriétaire de la totalité des grandes marques de Shaw Media et, en comptant ses propres marques, elle disposera d'un portefeuille d'une envergure considérable comprenant 45 chaînes de télévision spécialisées, 39 stations radiophoniques, des actifs numériques, le studio de contenu, Nelvana et 15 stations de télévision classiques.

Pour l'exercice 2015, Corus et Shaw Media ont ensemble produit des revenus d'environ 1,9 G$ CA, un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements ajusté de quelque 619 M$ CA et des flux de trésorerie disponibles d'environ 430 M$ CA. On s'attend à ce que la transaction produise des synergies de coûts annuels de 40 à 50 M$ CA dans les 24 mois qui suivront, en plus de synergies appréciables au chapitre des revenus.

Conformément aux modalités de la transaction, Corus a convenu d'acquérir la totalité de Shaw Media pour un prix total de 2,65 G$ CA, ce qui représente un multiple d'environ 7,7 fois le BAIIA ajusté consolidé déclaré en 2015. À la clôture de la transaction, SCI recevra environ 1,85 G$ CA en espèces et quelque 71 millions d'actions de catégorie B de Corus au prix unitaire de 11,21 $ CA, selon le cours moyen pondéré de l'action en fonction du volume à la Bourse de Toronto.

Corus Entertainment Inc., dont le siège social est situé à Toronto (Ontario), est une société de médias et de divertissements intégrés.

Shaw Media Inc., établie à Calgary (Alberta), est une division de télédiffusion de Shaw Communications Inc.

BLG a agi en qualité de conseiller juridique auprès du Comité spécial de Corus. Son équipe était dirigée par Frank Callaghan et comprenait Philippe Tardif et Laura Costen.